Ahorro · Comparación de costes
Calcula cómo influye el TER a largo plazo
Compara los gastos corrientes o TER de dos fondos sobre el mismo capital, las mismas aportaciones y la misma rentabilidad bruta. La herramienta aísla el efecto del coste sin recomendar productos ni alternativas.
Introduce el TER o los gastos corrientes agregados de cada clase de fondo. No vuelvas a sumar gastos ya incluidos. La simulación no incorpora impuestos, costes de entrada o salida, costes de transacción ni comisión de éxito.
Comparación visual del efecto del TER
Las barras representan los resultados del escenario introducido. Su escala se ajusta automáticamente al mayor importe.
Diferencia entre A y B: —
¿Qué es el TER de un fondo de inversión?
El TER (Total Expense Ratio) expresa como porcentaje anual los gastos corrientes soportados por el patrimonio de un fondo. Suele integrar la comisión de gestión y depositaría, servicios exteriores y otros gastos de explotación. Al cargarse al propio fondo, su efecto ya se refleja en el valor liquidativo.
Consulta el dato correspondiente a la clase concreta del fondo: distintas clases pueden tener gastos diferentes. Normalmente aparece en el Documento de Datos Fundamentales (DFI/KID), el folleto o el último informe periódico. La CNMV explica las comisiones y gastos de los fondos.
¿Qué muestra esta calculadora?
Capital final estimado
La cantidad acumulada al terminar el plazo en cada alternativa, después de aplicar su TER anual.
Impacto acumulado
La diferencia respecto al mismo cálculo sin gastos corrientes. Incluye el efecto que deja de generar esa diferencia con el tiempo.
Rentabilidad después del TER
La rentabilidad anual resultante tras descontar el TER introducido, manteniendo iguales los demás datos.
Cómo hacer una comparación homogénea
Introduce el capital inicial, la aportación mensual y el horizonte temporal.
Indica una única rentabilidad bruta común para las dos alternativas.
Escribe el TER anual de A y B y compara los resultados calculados.
Cómo se realiza el cálculo
El TER se aplica anualmente sobre la rentabilidad bruta mediante una rentabilidad neta equivalente. Las aportaciones se incorporan mensualmente y el crecimiento se calcula durante el número de años indicado.
TER en fondos indexados y de gestión activa
En un fondo indexado, que intenta reproducir un índice, el coste y la diferencia de seguimiento ayudan a entender cuánto se separa el resultado del índice. En gestión activa, el TER sigue reduciendo el resultado, pero debe interpretarse junto con la rentabilidad neta, el riesgo, la categoría y el periodo analizado. Un coste mayor no determina por sí solo qué alternativa terminará con un resultado superior.
Para aislar únicamente el efecto de los gastos, esta calculadora utiliza la misma rentabilidad bruta en A y B. No compara la estrategia, el riesgo ni la capacidad de la gestora para obtener resultados diferentes.
Tipos de fondos y comparación de costes
| Tipo de fondo | Qué conviene comparar de forma homogénea |
|---|---|
| Monetario y renta fija | TER, duración, riesgo de crédito y rentabilidad neta en periodos comparables. |
| Mixto | TER, distribución entre activos, nivel de riesgo y categoría comparable. |
| Renta variable | TER, mercado o categoría, riesgo y rentabilidad neta a largo plazo. |
| Indexado | TER, índice reproducido y diferencia de seguimiento. |
| Gestión activa | TER, categoría, benchmark, riesgo y resultado neto después de gastos. |
| Fondo de fondos | Gastos del propio fondo y costes soportados por los fondos subyacentes. |
Qué puede quedar fuera del TER
Según la documentación del producto, pueden mostrarse por separado las comisiones de suscripción y reembolso, los costes de transacción y la comisión sobre resultados. Por eso esta primera versión compara el TER agregado y deja esos conceptos fuera del cálculo, indicándolo expresamente.
La cifra debe copiarse de documentación vigente y de la clase exacta que se desea analizar.
Preguntas frecuentes sobre el TER
¿Qué significa TER en un fondo de inversión?
TER significa Total Expense Ratio. Expresa como porcentaje anual los gastos corrientes soportados por el patrimonio del fondo.
¿Dónde puedo encontrar el TER?
Normalmente aparece en el DFI/KID, el folleto y los informes periódicos. Debes comprobar que el dato corresponde a la clase concreta del fondo que quieres analizar.
¿El TER es lo mismo que la comisión de gestión?
No. La comisión de gestión suele ser uno de sus componentes. El TER puede incorporar también depositaría, servicios exteriores y otros gastos recurrentes de explotación.
¿Qué gastos pueden quedar fuera?
Las comisiones de entrada y salida, los costes de transacción y la comisión sobre resultados pueden aparecer por separado. Consulta siempre la documentación vigente del producto.
¿Por qué un mismo fondo puede tener distintos TER?
Un fondo puede emitir diferentes clases de participaciones con condiciones, importes mínimos, divisas o canales de distribución distintos. Cada clase puede soportar gastos diferentes.
¿La rentabilidad histórica ya descuenta el TER?
Habitualmente, la rentabilidad publicada del fondo se calcula mediante su valor liquidativo y ya refleja los gastos cargados al patrimonio. Si introduces una rentabilidad que ya es neta de gastos, no debes descontar nuevamente el TER.
¿Un TER más alto significa necesariamente un peor fondo?
No por sí solo. El TER reduce el resultado, pero para comparar fondos también hay que considerar la rentabilidad neta, el riesgo, la categoría, la estrategia y el periodo analizado. Esta calculadora aísla solamente el efecto del coste.
¿Cómo compara esta calculadora los fondos A y B?
Utiliza la misma rentabilidad bruta, el mismo capital, las mismas aportaciones y el mismo plazo. Solo cambia el TER para mostrar su efecto acumulado de forma homogénea.